Что такое доверительное управление

Что такое доверительное управление

Доверительное управление это процесс управления назначенным управляющим имуществом, деньгами, имущественными правами или другими активами инвестора. Всеми активами управляет доверенное лицо, которое может принести за это инвестору прибыль—вознаграждение.

Суть доверительного управления

Владелец активов может передать их в управление своему доверенному лицу. Это может быть и профессиональный управляющий, которые не просто правильно распорядится активами, но и сможет их использовать для получения прибыли. Часть из нее он предаст прямому владельцу активов за их пользование. Это своеобразное вознаграждение за передачу активов во временный контроль.

Доверительное управление это договорные взаимоотношения между инвестором и доверенным лицом

В качестве активов, которые передаются во временное управление, могут выступать:

1. Деньги.
2. Недвижимость.
3. Имущество или имущественные права.
4. Ценные бумаги.
5. Предприятие.
6. Другие активы.

Передача их во временное пользование разрешено на законодательном уровне. В Гражданском кодексе есть статья 128, где значится что такая передача действительно может состояться. Речь может идти не только об имуществе, но и об имущественных правах. К примеру, может быть передано право аренды, исключительные права и т.д. Происходит передача прав временного пользования и контроля активами, но не передача прав на владение самой собственностью. Временное доверительное управление может быть трех видов:

1. Пассивное. Если доверительному управляющему были переданы во временное распоряжение активы инвестора, то вместе с ним он и формирует инвестиционный портфель. Чтобы его изменить, ему нужно будет согласовать свои действия с инвестором. Поэтому доверенное лицо имеет права управления, но они достаточно ограниченные. Риски на себя в большей степени берет владелец активов, так как он принимает активное участие, а управляющий — пассивное. Такой вид управления подходит для долгосрочного периода.
2. Активное. Доверенное лицо принимает все решения относительно того, какие, к примеру, ценные бумаги войдут в инвестиционный портфель. Он может переоценить их значимость, угадать с ней или же, наоборот, недооценить. Все решения принимает именно этот управляющий, в том числе и о продаже ценных бумаг. Он же берет на себя и все риски, в отличие от самого инвестора. Этот вариант подходит для краткосрочной перспективы, так как он отличается высокими рисками. Доверенное лицо может даже не сообщать инвестору о совершенных сделках, он только информирует о результатах.
3. Смешанное: комбинирование двух видов управления вместе или один за другим.

Как правило, доверительное управление это процесс управления активами, длящийся в течение одного года, а то и меньше. На этот период между владельцем активов (инвестором) и финансовым управляющим заключается договор. В нем прописаны основные условия, сроки передачи прав пользования и другие важные моменты. Иногда инвестор может забрать свои средства до момента истечения срока действия договора, если это прописано в одном из его пунктов.

Рассмотрим самые распространенные виды доверительного управления: деньгами, недвижимостью и ценными бумагами.

Управление деньгами

Если инвестор передает в доверительное управление деньги, то управляющий должен со временем приумножить этот капитал. По истечению указанного срока он выплачивает владельцу денежных средств вознаграждение — часть полученной прибыли. Инвестор может вкладывать разные суммы денег, но некоторые крупные компании передают доверенным лицам и больше миллиона долларов за один раз. Они получают вознаграждение, которое может исчисляться сотнями тысяч долларов.

Доверительное управление это контроль и использование денег для получения прибыли

Между владельцем денег и управляющей компанией заключается договор. Часто инвестор имеет право на то, чтобы раньше забрать свои средства вместе с накопившейся суммой вознаграждений. Также он может запросить и пролонгацию договора — его продление.

Управление ценными бумагами

Ценные бумаги также могут быть объектом управления.  Доверительное управление это имеет одну особенность: инвестор должен получить свои гарантии. Они касаются того, что контроль ценных бумаг другим лицом или компанией обязательно принесет высокий доход в будущем. Грантом того, что ценные бумаги будут сохранены, выступает брокер. Он ведет учет, расчеты и удерживает налог на доход. Он обеспечивает надежность всех следок и гарантии получения дохода от них. Ценные бумаги тем временем находятся на бирже в расчетной депозитарии.

Доверительное управление это контроль и использование ценных бумаг доверенным лицом

Что касается законодательной базы, то Закон «О рынке ценных бумаг» гласит, что:

• Доверенный управляющий не может гарантировать получения дохода от ценных бумаг, которые переданы ему в этих целях.
• Он может публиковать историю доходности по другим договорам.

Стоит обращать внимание на рейтинг такого специалиста или компании, успешность совершенных сделок, уровень доходности и рисков по ним.

Управление недвижимостью

Если владелец недвижимости решил получить от нее дополнительный доход, то он, как правило, сдает ее в аренду. Для этих целей он дополнительно привлекает риелтора или же риелторское агентство. Оно выступает в роли посредника, ищет нанимателя и получает вознаграждение за это.

Что такое доверительное управление на примере рынка недвижимости

Но можно расширить круг обязанностей агентства, сделать его доверенным управляющим своей недвижимостью. Тогда специалисты агентства будет выполнять большее количество обязанностей:

• Искать нового нанимателя после окончания срока действия с предыдущим.
• Получать оплату от жильцов и передавать ее владельцу недвижимости.
• Оплачивать коммунальные и другие счета, касающиеся недвижимости.
• Выполнять облагораживание «квадратных метров» для повышения их привлекательности в глазах будущих нанимателей. Таким образом и повышается цена за съем. Доходность такого контракта также повышается, и владелец получает большую сумму вознаграждения от доверительной управляющего (риелтерского агентства).

Каждый вид управления имеет свои плюсы и минусы. Практика таких сделок распространена по всему миру и отличается разным уровнем доходности, видами управления и рисками.

[youtube https://www.youtube.com/watch?v=SM-AxHysClU]

Вступайте в нашу группу вКонтакте